前幾日，銀監會披露了首批5家民營銀行試點方案。歷經漫長的等待，民企的銀行夢終于照進了現實。有夢雖美，筑夢艱辛。試水金融，民營資本如何實現“華麗轉身”？風云突變，傳統銀行如何接招？

風往何處吹——設立五標準

民營銀行到來的速度比預期的要快。根據銀監會主席尚福林在兩會新聞中記者會上的最新透露，已確定5家民營銀行試點。試點方案遵循共同發起人原則，即每家試點銀行不少于兩個發起人。這五家銀行股東組合分別是阿里巴巴和萬向、騰訊和百業源、均瑤和復星、商匯和華北、正泰和華峰，選址在天津、上海、浙江和廣東等地區。

同時，尚福林也公布了五條擇優標準：一是有自擔剩余風險的制度安排。二是有辦好銀行的資質條件和抗風險能力。三是有股東接受監管的協議條款。四是有差異化的市場定位和特定戰略。五是有合法可行的風險處置和恢復計劃。

這些發起原則和擇優獲批標準都是未來設立民營銀行的風向桿。

路該怎么走——經營四模式

隨著首批五家民營銀行試點方案的公布，民營銀行的經營模式也浮出水面。民營銀行四種經營模式分別是：小存小貸、大存小貸、公存公貸、特定區域存貸。

其中，騰訊是“大存小貸”，即做一定限額以上的存款。在傳統銀行業務基礎上，將借助騰訊在互聯網行業的優勢，圍繞互聯網金融進行創新。

而阿里提出方案的重點是“小存小貸”，即存款額度有上限、貸款額度有上限，服務在互聯網上經營的小企業客戶。在阿里巴巴的構想中所設立的銀行沒有實體的銀行網點，是純粹的網上銀行。

公存公貸是只存貸業務只對針對法人，不對個人開放。特定區域存貸款表示限定業務和區域范圍。預計這兩種模式將被另外三家試點銀行采用。

無論采用何種模式，這些都是民營銀行未來的發展方向，也體現了差異化定位的設立標準。

“首吃螃蟹”？稱稱斤兩先

民營銀行最大的優勢主要體現在靈活性上。

第一，市場反應快，服務靈活。決策層級少，業務集中反饋效率高，同樣的技術條件下業務調整快。而國有銀行由于體量大，決策流程長，又有很多監管制約，在面對市場新需求時，往往創新不足。以中小企業服務為例，國有銀行的風控信貸指標都由總行設計，更多地是考慮普遍或常規的情況。而中小企業具有非常鮮明的地域性和行業細分性，不同經濟環境，不同產業是無法用統一的指標來衡量。這就是為什么在中小

企業市場上，大型國有銀行不如股份制銀行，股份制銀行不如城商行，城商行不如小貸公司的原因。目前，幾乎所有的金融服務微創新都由民營企業推動。

第二，用人成本低，管理機制靈活。國有商業銀行的人力制度源于其產權結構，高級管理層基本上由國家任命，行政色彩濃。而且由于國有產權的特有弊端，風險和利潤具有不對稱性，導致國有商業銀行在用人方面存在著較多的“裙帶作風”和任人唯親，人力資源沒有得到很好的配置。另外，國有銀行普遍歷史包袱較重，由于承擔著公共“義務”不能隨意裁員,而民營企業并無太多這方面的顧慮，在法律允許范圍內，一切經營活動都以效率優先。

第三，擁有行業背景和技術優勢。民資初入銀行業多基于自身的優勢，展開錯位競爭，初期不會與大銀行進行正面交鋒。以蘇寧銀行為例，它的重點放貸對象是蘇寧平臺上的眾多供銷商。蘇寧掌握著他們實際的經營數據，可以有效辨別風險，進而提供銀行不敢提供的資金服務。目前，許多商家依賴電商平臺為生，有資金或貨物壓在平臺商那里，所以他們很注重自己信用，不會輕易為了一筆小額貸款而毀了全部生意。因此，民營銀行在風控和貸后管理上也能比較靈活。這種技術上的優勢是純金融業出身的銀行所不具備的。

誠然，民營銀行也有一定的劣勢。銀行經營的成功要素包括風控水平、服務質量、品牌信任度、管理文化等。民營銀行想做大做強的最大障礙是吸存難，短期內不易取得儲戶的信任。杠桿經營是銀行業的一大特點，如果單純依靠自有資金放貸，就很難實現規模化和網絡化。國有銀行隱含國家信用背書，因此能使儲戶放心存錢。在存款利率市場化還沒放開的情況下，民營銀行需要創新服務，盡最大程度吸引存款資金。另外，民營銀行立足本行業，只擅長細分市場，因而具有很大的系統風險。以蘇寧銀行為例，其市場重點是電商平臺供應鏈金融服務，一旦蘇寧平臺在淘寶、京東等電商的沖擊下日漸式微，那么蘇寧銀行也將面臨風險。從這個角度講，將錢存在一個貸款客戶類型單一的銀行中，也是不太明智的。如何將經營多元化，降低系統風險，是民營銀行不得不考慮的問題。

來的是“狼”，還是“鯰魚”？

1、對于傳統銀行的影響

民營銀行的到來，短期內并不會對現有銀行造成實質性沖擊。畢竟民營銀行還只是著眼于細分市場，依賴互聯網和大數據技術，注重提供差異化服務。從貸款利率上講，國有銀行依然有優勢，大型企業客戶還是會首選四大行。但國有銀行還是被逼作出某些改變，以應對民營銀行和互聯網金融的挑戰。首先，提高存款利率，以挽留資金。近期五大國有銀行已悉數加入存款利率上浮到頂的隊伍，即在官方存款利率基礎上浮10%。其次，加速布局互聯網。廣發、平安、中信及工行等銀行紛紛調整組織架構。以廣發銀行為例，去年調整了電子銀行部的組織架構和部門職能，將原電子銀行部的5個處調整為8個處，正式成立網絡金融部。從此，廣發銀行的網絡金融將與中小企業業務、零售業務、金融市場業務并列為該行的四大戰略性業務。中國工商銀行也將開啟新一輪的組織機構改革方案，改革后，工行總行將形成營銷管理、風險管理、綜合管理和支持保障四大板塊，并視時機成熟增設電子銀行部和銀行卡業務部兩個利潤中心。由此可見，民營銀行發揮的是“鯰魚效應”。雖然不能改變現有銀行格局，但促使國有銀行放棄了一部分利差，變得更加進取。

2、對國民經濟發展的意義

民營銀行的批設突顯中央金融業改革的決心和力度，為實體經濟傳遞積極的信號。銀行業的長期壟斷和高利潤一直為社會所詬病，民營銀行的成立在一定程度上能緩解這種情緒，并倒逼銀行業進行改革，改善服務，減少利差。此外，國家愿意放開最掌握經濟命脈的金融領域，也給其它壟斷行業的放開提供了想象空間。因此，純民營銀行到來的意義十分重大。

對所有金融機構來說，銀行都是一個目標。如此大規模的銀行申請數，最終有多少家獲銀監會批準仍然是未知數。不管怎么說，銀監會的表態已經開打了民資進入銀行業的敞口。我們預計，2014年將會有數十家民營銀行相繼成立，而排隊申請銀行的數量有望達到三四百家。隨著更多競爭者的加入，銀行業的高利潤率和增長率也將終結。2013年年末的“錢荒”勝于以往，也印證了“金融脫媒”的趨勢。“影子銀行”將加大對傳統銀行的利潤侵蝕。但對于實體經濟來說，銀行業的開放是個極大的利好，因為銀行業的充分競爭將降低企業的融資成本，使企業獲得更多融資渠道，而儲戶也有望獲得更高的資金回報和更便利的服務。

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