第一部分、案例背景

財(cái)盈咨華投資管理（上海）有限公司依托股東資源優(yōu)勢(shì)，聚焦于養(yǎng)老服務(wù)產(chǎn)業(yè)、公用事業(yè)領(lǐng)域及內(nèi)蒙古特色優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)，截止目前，已發(fā)起設(shè)立了多只養(yǎng)老服務(wù)、基礎(chǔ)設(shè)施、PPP等領(lǐng)域的私募股權(quán)投資基金。

財(cái)盈咨華作為內(nèi)蒙古自治區(qū)養(yǎng)老服務(wù)產(chǎn)業(yè)基金的管理公司，嚴(yán)格遵守財(cái)政部、商務(wù)部的《關(guān)于開展以市場(chǎng)化方式發(fā)展養(yǎng)老服務(wù)產(chǎn)業(yè)試點(diǎn)的通知》（財(cái)辦建〔2014〕48號(hào)）文件精神及《內(nèi)蒙古自治區(qū)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)政府引導(dǎo)基金管理暫行辦法》（內(nèi)財(cái)貿(mào)〔2016〕152號(hào)）和《內(nèi)蒙古自治區(qū)養(yǎng)老服務(wù)產(chǎn)業(yè)基金運(yùn)營(yíng)方案》（內(nèi)商服貿(mào)字〔2016〕1012號(hào)）、《內(nèi)蒙古自治區(qū)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)政府引導(dǎo)基金管理辦法》（內(nèi)財(cái)貿(mào)〔2020〕52號(hào)）等文件辦法，通過投資于內(nèi)蒙古自治區(qū)內(nèi)的養(yǎng)老項(xiàng)目，極大的促進(jìn)自治區(qū)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展，切實(shí)推動(dòng)了內(nèi)蒙古養(yǎng)老服務(wù)產(chǎn)業(yè)做大做強(qiáng)。在整個(gè)養(yǎng)老基金投資過程中，財(cái)盈咨華根據(jù)養(yǎng)老項(xiàng)目特點(diǎn)，創(chuàng)新投資模式，投資于不同的養(yǎng)老項(xiàng)目。截至目前，已經(jīng)累計(jì)投資牧區(qū)養(yǎng)老、旅居養(yǎng)老等具有內(nèi)蒙特色的養(yǎng)老項(xiàng)目，同時(shí)采用股債結(jié)合、股權(quán)投資等各種投資方式，以更好地服務(wù)當(dāng)?shù)仞B(yǎng)老項(xiàng)目的發(fā)展。

在諸多投資項(xiàng)目中，阿爾山“百年康城”生態(tài)養(yǎng)老項(xiàng)目的投資非常具有特色，該項(xiàng)目是財(cái)盈咨華聯(lián)合浦發(fā)銀行通過投貸聯(lián)動(dòng)方式共同完成投資的一個(gè)旅居養(yǎng)老項(xiàng)目。

第二部分、投資項(xiàng)目背景

阿爾山市“百年康城”旅居養(yǎng)老服務(wù)中心是商務(wù)廳、財(cái)政廳首批自治區(qū)以市場(chǎng)化方式發(fā)展養(yǎng)老服務(wù)產(chǎn)業(yè)的入庫項(xiàng)目之一，該項(xiàng)目作為自治區(qū)商務(wù)廳、財(cái)政廳重點(diǎn)推薦的養(yǎng)老項(xiàng)目，符合《關(guān)于開展以市場(chǎng)化方式發(fā)展養(yǎng)老服務(wù)產(chǎn)業(yè)試點(diǎn)的通知》（財(cái)辦建[2014]48號(hào)）等政策。經(jīng)過養(yǎng)老服務(wù)產(chǎn)業(yè)基金管理團(tuán)隊(duì)和浦發(fā)銀行多次實(shí)地調(diào)研共同調(diào)研，于2019年底完成了養(yǎng)老服務(wù)產(chǎn)業(yè)基金數(shù)千萬元股權(quán)投資及浦發(fā)銀行數(shù)千萬元的貸款支持。

第三部分、投資項(xiàng)目分析

阿爾山市“百年康城”旅居養(yǎng)老服務(wù)中心是依托阿爾山市自然條件，打造集候鳥型、周游型和交換型為一體的旅居養(yǎng)老服務(wù)中心。該養(yǎng)老服務(wù)中心可提供床位500張，并配有600㎡餐廳、500㎡健身房，及呼叫中心、閱覽室、活動(dòng)室等休閑娛樂場(chǎng)所，不僅為旅居老人提供短期旅游居住條件，又可滿足避暑、度假等長(zhǎng)期游玩居住。為滿足旅居老人康養(yǎng)需求，阿爾山市“百年康城”旅居式養(yǎng)老中心特引進(jìn)阿爾山市中醫(yī)院，中醫(yī)院占地面積1,000㎡，提供病床20余張，該醫(yī)院的引入，極大的解決了旅居老人的安全問題。

養(yǎng)老項(xiàng)目普遍存在前期投入大、投資周期長(zhǎng)、盈利性低等問題，導(dǎo)致項(xiàng)目方在運(yùn)營(yíng)前期存在資金周轉(zhuǎn)的困難。但該項(xiàng)目作為旅居養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)符合自治區(qū)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，同時(shí)項(xiàng)目實(shí)控人在當(dāng)?shù)爻B(yǎng)老產(chǎn)業(yè)外，還有酒店、洗浴、超市、土特產(chǎn)等其他產(chǎn)業(yè)，均可作為旅居養(yǎng)老項(xiàng)目的配套設(shè)施予以輔助，具備一定實(shí)力。項(xiàng)目公司初期多次與浦發(fā)銀行申請(qǐng)養(yǎng)老項(xiàng)目的貸款，均未獲得審批。此前，浦發(fā)銀行和內(nèi)蒙養(yǎng)老服務(wù)產(chǎn)業(yè)基金共同投資于呼倫貝爾老年公寓項(xiàng)目，基于雙方的成功合作，財(cái)盈咨華作為養(yǎng)老基金管理人同項(xiàng)目方與浦發(fā)銀進(jìn)行多輪溝通，確定以投貸聯(lián)動(dòng)的方式與養(yǎng)老基金合作共同支持該養(yǎng)老項(xiàng)目。最終浦發(fā)銀行以養(yǎng)老基金的投放為前提進(jìn)行審批，于2019年底該項(xiàng)目成功交割。

第四部分、投資項(xiàng)目意義

（一）財(cái)盈咨華作為內(nèi)蒙古自治區(qū)養(yǎng)老服務(wù)產(chǎn)業(yè)基金管理人，創(chuàng)新投資模式，采取投貸聯(lián)動(dòng)的方式給予養(yǎng)老項(xiàng)目更多的資金支持，推進(jìn)了該養(yǎng)老項(xiàng)目的順利運(yùn)營(yíng)。

（二）通過該項(xiàng)目的投資與浦發(fā)銀行在養(yǎng)老投資領(lǐng)域建立更好地合作，不僅有助于項(xiàng)目開發(fā)和儲(chǔ)備，同時(shí)拓寬資金的來源。

（三）該項(xiàng)目的投資不僅緩解了項(xiàng)目方資金壓力，順利的完成了項(xiàng)目的建設(shè)及運(yùn)營(yíng)。作為阿爾山市首家運(yùn)營(yíng)的旅居養(yǎng)老項(xiàng)目，將努力把該項(xiàng)目打造成自治區(qū)標(biāo)桿項(xiàng)目。

（四）阿爾山市特有的自然氣候和人文景觀，使得該地區(qū)適合發(fā)展旅居養(yǎng)老。該項(xiàng)目的成功運(yùn)營(yíng)，極大的推進(jìn)了該地區(qū)旅居養(yǎng)老發(fā)展。