日前，工業(yè)和信息化部發(fā)布《“十四五”智能制造發(fā)展規(guī)劃》(征求意見(jiàn)稿)提出，到2025年，規(guī)模以上制造業(yè)企業(yè)基本普及數(shù)字化，重點(diǎn)行業(yè)骨干企業(yè)初步實(shí)現(xiàn)智能轉(zhuǎn)型；到2035年，規(guī)模以上制造業(yè)企業(yè)全面普及數(shù)字化，骨干企業(yè)基本實(shí)現(xiàn)智能轉(zhuǎn)型。工信部關(guān)于制造業(yè)智能轉(zhuǎn)型的上述發(fā)展規(guī)劃，既是中國(guó)經(jīng)濟(jì)整體數(shù)字化轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵步驟，也是中國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的核心領(lǐng)域應(yīng)對(duì)“碳達(dá)峰”、“碳中和”的技術(shù)準(zhǔn)備。作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的血液，金融在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的功能框架下，如何以“碳中和”為目標(biāo)完善綠色金融體系，并順勢(shì)實(shí)現(xiàn)自身發(fā)展的全面轉(zhuǎn)型，顯然是擺在數(shù)以百萬(wàn)計(jì)金融從業(yè)者面前的重要課題。

根據(jù)國(guó)內(nèi)外已有的研究顯示，基于現(xiàn)有的相對(duì)成熟的綠色低碳技術(shù)和商業(yè)化運(yùn)行體系，中國(guó)有望在2050年將碳排放從2020年的水平降低70%左右，并在2060年之前實(shí)現(xiàn)凈零碳排放的目標(biāo)。而作為對(duì)市場(chǎng)高度靈敏的銀行業(yè)，近年來(lái)紛紛向綠色金融轉(zhuǎn)型。央行日前公布的數(shù)據(jù)顯示，自2016年《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見(jiàn)》印發(fā)以來(lái)，國(guó)內(nèi)綠色金融市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，截至2020年末，我國(guó)綠色貸款余額11.95萬(wàn)億元，存量規(guī)模居世界第一，其中直接或間接投向碳減排項(xiàng)目的貸款余額為8.08萬(wàn)億元，占整體綠色貸款余額的67.6%。六大國(guó)有控股銀行的綠色貸款余額共計(jì)6.27萬(wàn)億元，占國(guó)內(nèi)存量的一半以上。股份制商業(yè)銀行中，以興業(yè)銀行、招商銀行、浦發(fā)銀行等為代表的金融機(jī)構(gòu)近年來(lái)不斷加大對(duì)綠色信貸的投放力度。部分銀行為提高信息披露質(zhì)量，開(kāi)始嘗試以環(huán)境保護(hù)、社會(huì)責(zé)任與公司治理(ESG)框架披露社會(huì)責(zé)任信息。在綠色債券發(fā)行方面，截至去年末，中國(guó)綠色債券的存量?jī)H次于美國(guó)位居世界第二；今年一季度國(guó)內(nèi)綠色債券發(fā)行規(guī)模為157億美元，同期美國(guó)的發(fā)行規(guī)模為150億美元，顯示出中國(guó)金融機(jī)構(gòu)和實(shí)體企業(yè)向綠色與低碳轉(zhuǎn)型的決心與行動(dòng)。

從中國(guó)人民銀行與歐盟以及德英法央行的合作進(jìn)度來(lái)看，中歐雙方有望在推動(dòng)兩個(gè)市場(chǎng)的綠色投資分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)趨同的基礎(chǔ)上，于今年年底前實(shí)施一套共同認(rèn)可的企業(yè)環(huán)保資質(zhì)分類(lèi)體系，從而有助于在區(qū)域內(nèi)構(gòu)建強(qiáng)監(jiān)管的綠色定義框架。預(yù)計(jì)隨著全球碳交易市場(chǎng)的建立與不斷完善，全球增量資金將更多流向風(fēng)能、太陽(yáng)能與生物燃料等低成本領(lǐng)域，減少對(duì)高成本化石燃料的投資，以幫助實(shí)現(xiàn)全球凈零碳排放的目標(biāo)。

對(duì)現(xiàn)有資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)300萬(wàn)億元的中國(guó)銀行業(yè)而言，基于“碳中和”目標(biāo)的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型當(dāng)然會(huì)帶來(lái)巨大商機(jī)，但是另一方面，由于綠色轉(zhuǎn)型和綠色金融體系的構(gòu)建是一項(xiàng)系統(tǒng)性的長(zhǎng)期工程，國(guó)內(nèi)外銀行在這方面的能力體系都存在不少短板，普遍面臨本領(lǐng)不足等問(wèn)題。基于已有的認(rèn)知，在“碳中和”的目標(biāo)框架下，銀行業(yè)預(yù)計(jì)至少面臨如下三個(gè)方面的挑戰(zhàn)：

一是在高碳資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估與信息披露方面的挑戰(zhàn)。盡管近年來(lái)國(guó)內(nèi)銀行業(yè)普遍加大對(duì)適應(yīng)綠色轉(zhuǎn)型的專(zhuān)業(yè)人才隊(duì)伍建設(shè)，一些有實(shí)力的銀行已經(jīng)建立專(zhuān)門(mén)從事環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)分析與評(píng)估的研究團(tuán)隊(duì)，有的金融機(jī)構(gòu)已在探索運(yùn)用人工智能手段來(lái)監(jiān)測(cè)企業(yè)環(huán)境表現(xiàn)。但據(jù)筆者了解，銀行業(yè)要摸清龐大的資產(chǎn)體系中究竟有多少屬于高碳資產(chǎn)，以及投貸標(biāo)的在可預(yù)期的未來(lái)將面臨哪些風(fēng)險(xiǎn)，仍殊為不易。這其中，既有綠色標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一、信息披露缺少?gòu)?qiáng)制性約束等因素，也與存量金融人才面臨轉(zhuǎn)型瓶頸以及綠色金融人才供給不足有關(guān)。

二是在綠色金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新與轉(zhuǎn)型支持、綠色投融資的需求對(duì)接與資源供給能力等方面存在短板。從銀行業(yè)已披露的綠色金融發(fā)展情況來(lái)看，盡管新增貸款“綠”化比重不斷提高，例如普遍加強(qiáng)對(duì)傳統(tǒng)行業(yè)的節(jié)能環(huán)保改造、技術(shù)升級(jí)以及清潔能源領(lǐng)域的貸款融資支持，并限制對(duì)傳統(tǒng)高碳排放行業(yè)的貸款投放等。但銀行業(yè)要完成存量金融資產(chǎn)的低碳轉(zhuǎn)型與增量金融資產(chǎn)的高質(zhì)量運(yùn)行，仍需面臨一系列問(wèn)題，包括如何參與低碳轉(zhuǎn)型方案或轉(zhuǎn)型工具的設(shè)計(jì)、綠色金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新與發(fā)展，以及信貸資金的供給等。

三是在全球綠色金融標(biāo)準(zhǔn)一體化趨勢(shì)下的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)與國(guó)際合作能力的挑戰(zhàn)。由于國(guó)內(nèi)銀行業(yè)的綠色轉(zhuǎn)型是在中國(guó)迄今尚未真正完成工業(yè)化的大背景下進(jìn)行的，不少金融機(jī)構(gòu)尚處在資產(chǎn)積累與業(yè)務(wù)能力提升的中期階段。而作為傳統(tǒng)金融強(qiáng)國(guó)，英美金融機(jī)構(gòu)在綠色金融發(fā)展，尤其是ESG方面整體保持世界領(lǐng)先地位，中國(guó)銀行業(yè)則在可再生能源和材料的相關(guān)投資領(lǐng)域有一定優(yōu)勢(shì)。未來(lái)一段時(shí)期，國(guó)內(nèi)銀行業(yè)亟須提升對(duì)綠色金融國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)的理解與執(zhí)行能力，加強(qiáng)在風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)與國(guó)際合作方面的能力建設(shè)。

中國(guó)基于落實(shí)可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)和實(shí)施氣候變化《巴黎協(xié)定》而提出的“二氧化碳排放力爭(zhēng)于2030年前達(dá)到峰值，努力爭(zhēng)取2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和”，預(yù)示著“十四五”時(shí)期乃至今后四十年里，中國(guó)都將經(jīng)歷一場(chǎng)廣泛而深刻的經(jīng)濟(jì)生活系統(tǒng)性變革。而對(duì)現(xiàn)有資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)300萬(wàn)億元的中國(guó)銀行業(yè)而言，“碳中和”目標(biāo)既會(huì)帶來(lái)21世紀(jì)上半葉的巨大商機(jī)，也是存量資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)敞口存在顯著不確定且面臨價(jià)值重估的外生變量。中國(guó)銀行業(yè)必須在服務(wù)經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型的過(guò)程中，盡快形成匹配綠色金融發(fā)展所需的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估與信息披露能力、綠色金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新與轉(zhuǎn)型支持能力、綠色投融資的需求對(duì)接與資源供給能力，以及全球綠色金融標(biāo)準(zhǔn)一體化趨勢(shì)下的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)與國(guó)際合作能力。